Monte Carlo VaR este o metodă de estimare a VaR (Value at Risk) care utilizează software de calculator pentru a genera sute sau mii de rezultate posibile pe baza datelor inițiale introduse de utilizator.
Rezultatele obținute sunt ordonate de la cea mai mare la cea mai mică rentabilitate ca în calculul VaR prin metoda istorică. Apoi, identificăm 5% din datele cu cele mai mici randamente, iar cea mai mare dintre cele 5% cele mai mici randamente va fi VaR. Datele sunt de obicei prezentate grafic pentru a avea o vizualizare mai bună a rezultatelor și a frecvenței acestora.
Principalul avantaj al estimării VaR prin metoda Monte Carlo este, la rândul său, principalul său dezavantaj, deoarece, în funcție de datele inițiale introduse, vor fi generate o serie de ipoteze care vor ghida rezultatele (dependență de cale sau dependentă de calea aleasă). Având în vedere complexitatea Monte Carlo, puteți avea un fals sentiment de fiabilitate, dar dacă datele introduse (intrările) nu sunt corecte, informațiile nu vor fi fiabile. În ciuda acestui fapt, este de obicei mai precisă decât metoda VaR parametrică.
Simulare Monte CarloExemplu de VaR prin metoda Monte Carlo
Imaginați-vă că după ce am generat 100 de rezultate diferite de către programul de computer (în mod normal sunt utilizate mai multe, dar vom folosi 100 pentru a facilita exemplul) și ordonând valorile obținute de la cel mai mare la cel mai mic, obținem că cele mai grave cinci sunt următoarele :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Dacă dorim să calculăm VaR la 95% încredere, trebuie să alegem 5% cu cele mai slabe rezultate. Apoi alegem al cincilea cel mai slab rezultat (5% din 100) din întreaga perioadă, care este -8,75%. Dacă presupunem că investiția în acest activ este de 1 milion de euro, VaR de 5% va fi de 87.500 de euro, adică există o probabilitate de 5% de a pierde cel puțin 87.500 de euro și o probabilitate de 95% ca această pierdere să fie mai mică. Prin urmare, compania va trebui să țină cont de faptul că cinci din 100 de luni vor pierde cel puțin 87.500 de euro sau că unul din 20 de luni va pierde cel puțin 87.500 de euro.
