Sistemul Monetar Internațional (IMS) este ansamblul de instituții, acorduri și reglementări care guvernează tranzacțiile comerciale și financiare între diferite țări.
Sistemul Monetar Internațional stabilește regulile care reglementează fluxurile monetare transfrontaliere (adică între diferite țări). Principalele sale obiective includ garantarea libertății schimbului internațional și prevenirea dezechilibrelor monetare care ar putea afecta credibilitatea sistemului.
Nu trebuie să confundăm acronimul „SMI” al sistemului monetar internațional, cu salariul minim interprofesional care este, de asemenea, indicat ca „SMI”. Utilizarea acestuia va depinde în principal de context.
Obiectivele sistemului monetar internațional
Principalele obiective de bază urmărite de SMI sunt următoarele:
- Cadrul comun: Furnizați un sistem larg acceptat de reguli și norme, astfel încât țările să se poată înțelege reciproc și să schimbe liber fluxurile comerciale și financiare
- Convertibilitate: Asigurați convertibilitatea monedelor printr-un sistem de schimb internațional (unde rata de schimb este prețul relativ al monedelor)
- Lichiditate: Furnizați și asigurați suficientă lichiditate, astfel încât fluxurile dintre țări să nu fie restricționate artificial
- Ajustare: Corectați, pe cât posibil, dezechilibrele din balanța de plăți a țărilor. Cele de mai sus pot include acordarea de facilități de finanțare
- Metode de plată la nivel mondial: Creați și dezvoltați mijloace de plată acceptate la nivel internațional
Instituțiile sistemului monetar internațional
Un număr de instituții financiare regionale și globale participă la SMI. Acestea sunt următoarele:
Internațional (global)
- Fondul Monetar Internațional (FMI)
- Banca Mondială (BM)
- Banca pentru decontări internaționale (BRI)
Regional
- Banca Interamericana de Dezvoltare (BID)
- Banca Africană de Dezvoltare (AFDB)
- Banca Asiatică de Dezvoltare (BAD)
- Andean Development Corporation (CAF)
- Uniunea Europeană (UE)
- Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD)
Cum funcționează Sistemul Monetar Internațional
În prezent, SMI are două caracteristici esențiale:
- Flotor generalizat cu câteva excepții: Majoritatea țărilor avansate și America Latină au cursuri de schimb flexibile, ceea ce înseamnă că piața ajustează continuu valoarea monedelor fără a exista un curs de schimb fix. Cu toate acestea, China și unele țări din Orientul Mijlociu își leagă monedele de dolar. De asemenea, merită menționat faptul că unele țări (inclusiv țările emergente din Asia, Japonia și Elveția, printre altele) au intervenit în valoarea monedelor lor direct sau indirect în perioade de criză sau în perioade în care există o variație puternică.
Pe scurt, în prezent nu există un acord general cu privire la modul în care ar trebui definită valoarea relativă a monedelor din diferite țări.
- Încredere: Monedele nu sunt susținute de metale, active sau alte monede. Valoarea sa este determinată de încrederea pe care o au oamenii în Banca Centrală emitentă (care la rândul ei este determinată de mediul politico-economic). În orice caz, dolarul și euro (ca a doua monedă) sunt utilizate ca rezerve și determină în mare măsură lichiditatea sistemului.
- Acorduri internaționale: Organizațiile care alcătuiesc SMI negociază și ajung la acorduri cu privire la reglementările internaționale și iau decizii cu privire la nivelul rezervelor internaționale, accesul la credite, crearea unei monede de rezervă non-naționale (cum ar fi DST) și alte aspecte pe care le influențează relațiile de schimb internațional.
Istoria și evoluția sistemului monetar internațional
De-a lungul istoriei au existat diferite tipuri de sisteme monetare internaționale. Mai jos descriem cele două care au fost aplicate din anii 1870 până în 1971.
- Model auriu: A fost sistemul care a fost aplicat în perioada 1870 până în Primul Război Mondial. A constat în faptul că băncile centrale puteau emite numai bani care erau susținuți de rezerve de aur. Exista un curs de schimb fix al monedelor diferitelor țări în ceea ce privește aurul, iar cetățenii își puteau schimba liber banii pentru echivalentul corespunzător. Creșterea comerțului internațional, descoperirea de noi mine de aur și creșterea costurilor războiului (care a împins să emită mai mulți bani) au fost câțiva dintre factorii care au ajuns să prăbușească sistemul.
- Bretton Woods: Acest sistem a fost în vigoare între 1944 și 1971. A fost stabilit un curs fix de aur-dolar (35 USD / uncie de aur), dar țările nu au trebuit să-și convertească moneda în aur, ci în dolari SUA. Dolarul a devenit moneda de referință a lumii și țările au trebuit să stabilească valoarea monedei lor față de aceasta, încercând să intervină în cazul unor fluctuații relevante (mai mari de 1%, pozitive sau negative). În această perioadă au fost create Fondul Monetar Internațional și Banca Mondială. Sistemul s-a prăbușit în timpul războiului din Vietnam, Statele Unite au decis unilateral să suspende convertibilitatea pentru a finanța războiul și a-și promova exporturile.
- Sistemul curent: Constă în determinarea valorii cursurilor de schimb datorate fluctuațiilor de pe piața valutară (în majoritatea țărilor din Europa și America). Banii nu sunt susținuți de metale, active sau alte active convertibile.