Banca centrală este entitatea care are monopolul producției și distribuției de bani oficiali într-o națiune sau bloc de țări. La rândul său, instituția este cea care dictează politica monetară pentru a reglementa oferta de bani din economie.
Cu alte cuvinte, banca centrală emite bancnotele și monedele care ajung apoi la consumatori. În plus, folosește diverse instrumente (pe care le vom explica mai târziu) pentru a controla cantitatea de bani care circulă pe piață.
În general, banca centrală este o instituție financiară care are responsabilitatea de a supraveghea și controla funcționarea sistemului financiar. Și, mai precis, reglementați suma de bani care există în circulație.
Caracteristicile băncii centrale
Principalele caracteristici ale băncii centrale sunt:
- Este o entitate independentă de puterea politică. Din acest motiv, deciziile sale nu depind direct de guvernul zilei, ci de un consiliu de administrație. Cu toate acestea, acest organism este desemnat uneori de către o altă instituție, cum ar fi parlamentul, deci există întotdeauna posibilitatea de intervenție politică.
- Respectați mandatele statutelor sale. De exemplu, mențineți inflația anuală între 1% și 3%. Aceste obiective sunt stabilite de stat și ar trebui să dureze pe termen lung, chiar dacă se schimbă autoritățile de la putere.
- În ultima perioadă, ei au jucat un rol cheie în confruntarea cu crize economice. De exemplu, Rezerva Federală din Statele Unite a implementat un plan de stimulare cantitativă între 2010 și 2011. Aceasta a constat în cumpărarea de obligațiuni de stat cu 600 de miliarde de dolari pentru a injecta lichidități în sistem.
Funcțiile băncii centrale
Funcțiile unei bănci centrale pot fi rezumate în cinci:
1. Preiați problema emiterii monetare
În realitate, monopolul emisiunii de bani a fost istoric funcția care a determinat apariția băncilor centrale.
Astfel, în această funcție, banca centrală devine singura entitate autorizată să efectueze emisiunea monetară și să pună în circulație sau să retragă banii numiți plată legală.
2. Banker guvernamental
Pe de altă parte, funcția de bancher guvernamental poate fi împărțită în două subfuncții:
la. Servicii bancare generale
Pe de o parte, banca centrală, în rolul său de bancher guvernamental, funcționează ca orice bancă cu deținătorii de cont, doar în acest caz singurul său titular de cont este Guvernul.
Desigur, pentru această funcție poate efectua încasări și plăți corespunzătoare funcționării administrației publice, precum și decontarea conturilor de stat.
b. Agent financiar guvernamental
La fel, în această subdiviziune, banca centrală acordă și împrumuturi Guvernului, adică se generează datorii publice interne.
Acest credit acordat guvernului este, de asemenea, o modalitate de realizare a expansiunii monetare, deci ar putea avea și un impact inflaționist.
3. Împrumutătorul de ultimă instanță
În ceea ce privește funcția de creditor de ultimă instanță, acest lucru apare atunci când băncile comerciale se confruntă cu probleme de lichiditate, apoi apelează la banca centrală ca ultimă opțiune de a le împrumuta fondurile necesare, pentru a le rezolva problemele financiare.
4. Custodia rezervelor fracționare și a casei de compensare
În ceea ce privește camera de compensare, aceasta este o funcție care constă în decontarea conturilor interbancare între toate băncile comerciale din sistemul financiar, prin banca centrală.
Fără îndoială, banca centrală devine banca băncilor, deoarece conturile interbancare sunt decontate sub supravegherea sa.
5. Custodia rezervelor valutare
Prin urmare, în custodia rezervelor valutare, banca centrală încearcă să păstreze rezervele valutare în depozitele sale, pentru a atinge stabilitatea cursului de schimb.
Deoarece, moneda este orice valută străină care este cumpărată și vândută într-o anumită țară, iar cursul de schimb este prețul pe care îl are moneda străină.
În acest fel, el încearcă să mențină cursul stabil.
Instrumente ale băncii centrale
Principalele instrumente ale băncii centrale sunt:
- Rata dobânzii de referință: Este indicatorul care se ia ca bază pentru stabilirea ratelor împrumuturilor între bănci. Aceasta este apoi transmisă clienților. Deci, dacă banca centrală își reduce rata de referință, împrumuturile dintre instituțiile financiare vor fi mai ieftine și, prin urmare, împrumuturile acordate persoanelor fizice vor percepe și dobânzi mai mici.
- Rată de dantelă: Conform legii, băncile trebuie să rezerve o rezervă bancară, care reprezintă un procent din depozitele lor. Capitalul menționat trebuie păstrat în numerar în seifurile instituției financiare în sine sau într-un cont la banca centrală a țării.
- Operațiuni de piață deschisă: Autoritatea monetară tranzacționează instrumente financiare cu băncile comerciale. Dacă cumpărați aceste hârtii, dați omologului dvs. bani, injectând lichidități în sistem. Pe de altă parte, dacă le vindeți, reduceți oferta de bani.
Banca centrală folosește toate aceste instrumente pentru a aplica o politică monetară anticiclică. Dacă creșterea economiei încetinește, aceasta poate, de exemplu, să-și scadă rata dobânzii de referință. După cum am explicat mai sus, acest lucru face ca creditul să fie mai ieftin pentru oameni. Prin urmare, împrumuturile și consumul gospodăriilor se vor extinde, stimulând produsul intern brut (PIB).
O altă modalitate de a pune în aplicare o politică monetară anticiclică este de a reduce rata necesară rezervelor. Astfel, băncile vor avea mai multe resurse disponibile pentru a împrumuta publicului. În consecință, creditul acordat persoanelor fizice va crește, iar cheltuielile private vor crește.
O a treia alternativă ar fi cumpărarea valorilor mobiliare, cum ar fi repo, în operațiuni de piață deschisă. În consecință, lichiditatea din sistem va crește, sporind fondurile disponibile pentru a împrumuta consumatorilor.
Trebuie remarcat faptul că, în cazul repo, la sfârșitul perioadei de instrument, banca comercială va revinde titlurile către autoritatea monetară. Astfel, returnează lichiditatea primită prin adăugarea de dobânzi.
Cele de mai sus se pot întâmpla invers. În cazul în care economia se extinde prea repede, băncile centrale pot crește ratele dobânzii sau pot crește necesarul de rezerve pentru a reduce masa monetară din economie.
Originea băncilor centrale
Prima bancă centrală este probabil Banca Suediei, fondată în 1668. Dar mai emblematică a fost Banca Angliei, înființată în 1694 de monarhul William al III-lea, cu scopul de a oferi sprijin financiar coroanei. Cu toate acestea, a fost înființată ca o entitate administrată privat și a rămas astfel până la naționalizarea sa în 1946.
Trebuie remarcat faptul că mai multe autorități monetare au fost instalate de-a lungul secolului al XIX-lea. Acesta este cazul, de exemplu, al Băncii Franței, creat în 1800, și al Reichsbank al Germaniei, instituit în 1876. Această din urmă entitate a durat până la dizolvarea sa în 1945, odată cu sfârșitul celui de-al doilea război mondial.
Pe de altă parte, prima bancă centrală a Statelor Unite a funcționat între 1791 și 1811, iar a doua între 1816 și 1836. Ambele, la fel ca Banca Angliei, erau entități private formate pentru a sprijini financiar guvernul. Astfel, după mai bine de șaptezeci de ani fără un organism de conducere al politicii monetare, în 1913 s-a născut celebra rezervă federală.
Exemple de bancă centrală
Câteva exemple de bănci centrale sunt:
- Banca Centrală a Venezuelei (BCV)
- Banca Mexicului (Banxico)
- Banca Centrală Europeană (BCE)
- Sistemul Federal Reserve (FED)
- Banca Japoniei (BoJ)
- Banca Angliei
- Banca Populară Chineză (BPC)