O notă de cerere este un drept de încasare a cărui caracteristică fundamentală este că poate fi colectată în orice moment de la emiterea sa până la următoarele douăsprezece luni, în general.
Biletele la ordin sunt titluri de creanță care oficializează o promisiune fermă de a deconta o datorie contractată cu o terță parte în viitor și sunt de obicei clasificate în funcție de scadența lor.
Tipuri de bilet la ordin și caracteristicile acestora
Scadența este un termen cheie al biletului la ordin, atât pentru debitorul și semnatarul, care îl emite, cât și pentru creditorul, care îl primește pentru a colecta datoria. Acesta indică ziua sau perioada în care creditorul sau beneficiarul dvs. poate prezenta titlul pentru a-l colecta.
Pe baza acestui criteriu, există patru tipuri de bilete la ordin:
- Voi plăti la o dată fixă: Data de expirare este o zi specifică, de exemplu, „22 februarie 2022”.
- Voi plăti într-un termen contabil de la data: Indică faptul că biletul la ordin scade după ce a trecut o anumită perioadă de timp de la data emiterii. De exemplu, „45 de zile de la dată”.
- Voi plăti un termen numărat din vedere: Indică data la care debitorul își aprobă creditorul. Acest lucru se datorează faptului că beneficiarul trebuie să prezinte biletul la ordin emitentului pentru acceptarea colectării. Prin urmare, perioada începe să curgă din ziua acceptării. Dacă nu a existat nicio acceptare, oricum ar începe să se numere de la acea dată.
- Voi plăti la vedere: Scadența poate fi necompletată și se va înțelege că este o notă de cerere. Scadența sa este de obicei de douăsprezece luni de la data emiterii. Prin urmare, perioada de colectare variază între momentul emiterii și următoarele douăsprezece luni, în zilele lucrătoare. Cu toate acestea, emitentul poate mări sau micșora în mod voluntar termenul menționat, mărind sau micșorând flexibilitatea debitorului său.
Prin urmare, la vedere biletele la ordin, determinarea scadenței este lăsată la alegerea beneficiarului. El poate alege orice zi pentru a o încasa și debitorul său presupune că trebuie să o plătească atunci când creditorul apare pentru încasare. De asemenea, s-ar putea întâmpla ca, după douăsprezece luni, emitentul să fie de acord cu prelungirea termenului.
În ceea ce privește riscul, biletele la ordin reprezintă în general vânzări de credit și, prin urmare, toate prezintă un risc de lichiditate care apare atunci când debitorul nu are bani pentru a plăti creditorul. Riscul va fi cel mai mare pentru bancnotele cu scadență lungă și cel mai mic pentru bancnotele cu scadență scurtă. Din aceasta se înțelege că riscul de lichiditate al biletelor la ordin la cerere este foarte scăzut, deoarece beneficiarul poate solicita încasarea în același timp în care i se livrează biletul la ordin.
Companiile care cumpără bilete la ordin
Mai ales în cazul biletelor la ordin cu scadență medie și lungă, există companii care se dedică cumpărării acestor valori mobiliare de la beneficiarii lor. Acestea vor vinde biletele la ordin atunci când trebuie să încaseze cu urgență imediată, dar momentul plății nu este decât într-o anumită perioadă.
Astfel, funcționează trei companii diferite: debitorul și emitentul biletului la ordin, creditorul și beneficiarul inițial al biletului la ordin și cumpărătorul biletului la ordin. Mai mult, presupunem că biletul la ordin implică un drept de încasare de trei luni.
În cazul în care societatea creditoare trebuie să colecteze cu urgență imediată, dar dreptul de încasare nu este decât în termen de trei luni, are opțiunea de a-l vinde companiei care cumpără.
În acest caz, compania care cumpără va achiziționa biletele la ordin cu o reducere. Adică vor plăti societății creditoare o sumă mai mică decât cea stabilită inițial între creditor și debitor. Și, în acest fel, creditorul primește banii în acest moment.
Procesul de securitizare
Cu toate acestea, atunci când compania care cumpără nu este o bancă și nu are suficientă lichiditate pentru a plăti creditorul, va crea ceea ce este cunoscut sub numele de fond de securitizare.
Fondul de securitizare este utilizat pentru finanțarea cumpărării biletelor la ordin. Compania atribuie bancnotele fondului și fondul emite obligațiuni (sau alte bancnote) a căror garanție este titlurile menționate. Aceste obligațiuni sunt plasate în rândul investitorilor de pe piață, cărora le este plătită o rată a dobânzii pentru a le cumpăra.
În momentul plății în care debitorul trebuie să plătească titularului biletului la ordin, compania cumpărător, cumpărătorul va primi suma convenită în biletul la ordin și va câștiga diferența în comparație cu ceea ce a plătit societății creditoare și comisioanelor oferite investitorilor obligațiunilor emise de fondul de securitizare.