Orizontul pe termen mediu este o perspectivă temporală care se referă la o perioadă medie de timp, din care se iau decizii cu privire la o investiție.
Când vorbim despre orizontul pe termen mediu, ne referim la momentul de la care s-a făcut o investiție. Și, mai precis, ne referim la spațiul temporal pe care ne așteptăm ca investiția respectivă să o dureze. În acest caz, vorbim despre o perioadă medie de timp care poate fi de la 1 an la 5, în funcție de alte caracteristici.
Nu există o definiție standard și general acceptată care să stabilească perioadele care trebuie considerate ca fiind pe termen mediu sau mediu. Din acest motiv, ratingul depinde de fiecare investitor.
Dacă luăm în considerare faptul că termenul scurt este de obicei orice perioadă mai mică de un an, termenul mediu este cel care depășește în mod normal acest prag. Cu toate acestea, nu este o perioadă atât de lungă încât să fie considerată pe termen lung.
Apoi, termenul mediu este de obicei presupus a fi mai mare de un an și mai mic decât o perioadă care este de obicei stabilită în mod arbitrar, de exemplu 3 sau 5 ani.
Din nou, nu există o definiție standard unică pe termen mediu și depinde de fiecare agent economic. Unii s-ar putea ocupa de termene foarte scurte pentru investițiile lor, de exemplu ore, în timp ce termenul lor lung este de o lună. În acest caz, termenul mediu ar fi mai mic de treizeci de zile. Cu toate acestea, trebuie clarificat faptul că acest caz nu este cel mai frecvent.
Analiza pe termen mediu
Spre deosebire de o analiză pe termen scurt, analiza pe termen mediu ar trebui să ia în considerare faptul că mai mulți factori pot varia.
Adică, deși pe termen scurt se poate presupune că unele variabile nu se vor schimba, pe termen mediu nu vor fi îndeplinite în același mod. În doi ani, de exemplu, ar putea exista o schimbare de guvern, ceea ce implică o mai mare incertitudine cu privire la continuitatea politicilor economice, în special în țările care nu se bucură de stabilitate politică.
Aceasta înseamnă că, pe termen mediu, poate fi gestionată mai multe scenarii decât pe termen scurt, dar mai puține scenarii decât pe termen lung, unde practic toate variabilele pot fluctua.
Exemplu de orizont pe termen mediu
Să presupunem că avem un investitor care are un portofoliu cu diferite tipuri de active.
Astfel, acestea sunt de obicei clasificate ca fiind pe termen scurt, care sunt obligațiuni cu o scadență mai mică de un an și alte instrumente pe termen mediu, care sunt obligațiuni cu o durată mai mare de un an, dar mai puțin de cinci ani.
De asemenea, acest investitor deține acțiuni la bursă, pe care le consideră active pe termen lung, deoarece intenționează să mențină investiția menționată mai mult de cinci ani.
De asemenea, merită menționat faptul că este posibil să se facă distincția între investițiile pe termen mediu, care sunt cele care vizează un investitor pe termen mediu, și investitorii pe termen mediu, care sunt acei agenți cu particularitatea de a investi mai ales pe termen mediu.