Portofoliul de capitaluri proprii este un portofoliu de investiții format practic din acțiuni. De asemenea, sunt incluse și alte active care au randamente cu volatilitate ridicată.
Acest portofoliu, deținut de una sau mai multe persoane fizice sau juridice, este caracterizat de incertitudine. Rentabilitatea oferită investitorului variază foarte mult în timp și poate chiar înregistra pierderi în anumite perioade.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că pe termen lung un portofoliu de acțiuni va obține întotdeauna randamente mai mari. Aceasta, comparativ cu un portofoliu cu venit fix.
Activele unui portofoliu de capitaluri proprii
Activele unui portofoliu de capitaluri proprii sunt în principal:
- Acțiuni: Titluri financiare care reprezintă o mică parte din stocul de capital al unei companii. Prețul său depinde de valoarea companiei, care variază în funcție de diferiți factori interni și externi pentru afacere. De exemplu, un eveniment geopolitic poate afecta prețul unei acțiuni.
- Obligatiuni convertibile: Sunt titluri de creanță ale unei companii care au opțiunea de a fi convertite în acțiuni la un anumit moment. În acest fel, creditorii devin parteneri. Trebuie remarcat faptul că deținătorul obligațiunii este cel care stabilește dacă sunt interesați să fie acționari.
- Mandate pe acțiuni: Este un instrument financiar derivat care acordă dreptul de a achiziționa un activ (care în acest caz este o acțiune) după un anumit timp, de exemplu, trei luni. La sfârșitul acestei perioade, cumpărătorul are opțiunea de a finaliza tranzacția sau nu.
- Produse structurate: Sunt instrumente financiare care investesc cea mai mare parte a capitalului investitorului în venit fix. Cu toate acestea, o mică parte este destinată instrumentelor derivate a căror performanță depinde, de exemplu, de performanța unui indice bursier sau de prețul unei mărfuri.
- Fonduri de capitaluri proprii: fonduri de investiții care investesc exclusiv în instrumente de capitaluri proprii.
Riscurile unui portofoliu de capitaluri proprii
Un portofoliu de capitaluri proprii este expus în primul rând la două tipuri de riscuri:
- Riscuri specifice: Sunt cele care au legătură cu activitatea companiei care emite acțiunea. Cu alte cuvinte, ele sunt condiționate de conducerea directorilor și de eficiența operațiunilor.
Aceste riscuri pot scădea odată cu diversificarea, adică prin investiții în diferite sectoare și companii.
- Riscuri sistemice: Sunt cele la care este expusă întreaga piață. De exemplu, incertitudinea din mediul politic.