Beta unui activ financiar este o măsură de sensibilitate care este utilizată pentru a cunoaște variația relativă a profitabilității suferită de respectivul activ în raport cu un indice de referință.
Este foarte frecvent să utilizați betas în piețele financiare, și mai precis pe piețele din venit variabil. De referință este de obicei Indicele bursier în care activul financiar menționat este listat, cum ar fi IBEX 35 Pentru orice acțiune listate pe acea piață, iar pentru acțiunile listate la bursa din New York puteți utiliza S&P 500.
Coeficientul beta este o informație care ne oferă o mulțime de informații și este luat în considerare de mulți administratori de portofoliu atunci când adaugă sau elimină valori mobiliare într-un portofoliu, gestionează risc sistematic din portofoliu.
Practic, coeficientul beta este explicat aproximativ de volatilitate a unei acțiuni. Deși ceea ce ne spune cu adevărat este mișcarea unui stoc explicată de mișcarea indicelui de referință.
Sfat: puteți utiliza beta ca măsură a variabilității unui stoc cauzată de variabilitatea factorilor de piață. Puteți calcula beta în Excel, utilizând funcția = panta (serie de randamente ale stocului; serie de randamente ale indicelui de referință).
Calcul
Beta unui stoc este un raport dintre deviația standard a unui stoc și abaterea standard a valorii de referință înmulțită cu corelația dintre stoc și valoarea de referință.
Valorile pe care le poate lua sunt foarte diverse, următorul tabel prezintă valorile pe care beta le poate lua.
În mod normal, beta este legat de tipul de afaceri al fiecărei companii, întreprinderile cu profituri mai stabile tind să aibă beta mai mică de 1 și sunt defensive ca sectorul telecomunicațiilor, în timp ce întreprinderile mai instabile au beta mai mare de 1, așa cum poate fi și sectorul bancar .
În mod ideal, în perioadele de recesiune aveți valori mobiliare defensive cu beta mai puțin de 1 în portofoliu, astfel încât portofoliul dvs. de acțiuni să scadă mai puțin decât piața, iar pentru perioadele de urcare să aibă beta mai mare de 1 pentru a bate piața.
Analiza de sensibilitateExemplu beta
Dacă o acțiune are o 1.1 beta În ceea ce privește indicatorul de referință, înseamnă că acest stoc se va deplasa cu 10% mai mult decât indicele.
În acest caz, dacă indicele crește cu 10%, stocul va crește cu 11% (10% * Beta), iar dacă scade cu 10%, stocul va scădea cu 11%.