Gestionarea banilor în tranzacționare

Gestionarea monetară în tranzacționare este ramura investiției pe piața de valori care studiază maximizarea profitabilității și controlul riscurilor.

Gestionarea banilor este, de asemenea, cunoscută sub numele de gestionarea riscurilor. Împreună cu analiza stocurilor și psihologia tranzacționării, gestionarea banilor este unul dintre cei trei piloni fundamentali ai investițiilor pe piața de valori. Pentru ca un comerciant să fie consecvent pe termen lung, trebuie să stăpânească această disciplină. Stăpânirea acestei discipline nu implică cunoașterea profundă și extinsă a subiectului. Dar, mai degrabă, cunoștințe elementare despre aceasta. Principiul fundamental în zonele comerciale a fost dictat de George Soros și dictează că:

Ai putea spune că acest principiu este începutul principiilor. Ceea ce vine să spună este că mai important decât procentul de succes este rentabilitatea generată atunci când este corectă. Și, dimpotrivă, mai important decât rata de eșec este valoarea fiecărei pierderi. Studiile privind comportamentul financiar, printre altele, de ce este atât de dificil din punct de vedere psihologic să câștigi mai mult atunci când câștigi decât ceea ce pierzi când pierzi.

Rata de succes vs raportul risc / beneficiu

Pentru a ilustra importanța principiului principiilor gestionării banilor, vom arăta un exemplu. Pentru aceasta vom pune trei cazuri. În primul caz (comerciant A) procentajul de accesări este foarte mare. Al doilea caz (comerciantul B) este cel al unui comerciant a cărui rată de succes este de 50%. În al treilea caz (comerciantul C) comerciantul eșuează de cele mai multe ori. Vom presupune că cei trei comercianți efectuează 100 de tranzacții fiecare.

Comerciant A

Dacă efectuați 100 de tranzacții, deoarece procentul de accesări este de 80%, veți atinge 80 de tranzacții. În același mod, 20 din cele 100 de operațiuni vor obține pierderi. Astfel, ca de fiecare dată când atingi, câștigi 10 dolari și de fiecare dată când ratezi 40 de dolari, vom continua să calculăm profitul în termeni monetari.

Profit = (Număr de tranzacții care câștigă x profit) - (Număr de tranzacții care nu reușesc x pierdere)

Profit = (80 $ x 10 $) - (20 $ x 40 $) = 800 - 800 = 0 $ profit.

Comerciantul A lovește de multe ori, dar orice ar câștiga, pierde de câteva ori pe care îl ratează. Rezultatul final este de 0 USD. În ciuda faptului că este foarte bine, nu reușește să genereze o rentabilitate pozitivă.

Comerciant B

Dacă efectuați 100 de tranzacții, deoarece procentul de accesare este de 50%, veți atinge 50 de tranzacții. În același mod, 50 din cele 100 de operațiuni vor obține pierderi. Astfel, de fiecare dată când câștigi, câștigi 20 USD și de fiecare dată când îți este dor pierzi 10 dolari, vom continua să calculăm câștigul tău în termeni monetari.

Profit = (Număr de tranzacții care câștigă x profit) - (Număr de tranzacții care nu reușesc x pierdere)

Profit = (50 x 20 dolari) - (50 x 10 dolari) = 1000 - 500 = 500 $ profit.

Comerciantul B are dreptate jumătate din timp. Rezultatul final este de 500 USD. În ciuda faptului că a lovit mai puțin decât Trader A, el reușește să obțină un randament mai mult decât pozitiv.

Comerciant C

Dacă efectuați 100 de tranzacții, deoarece procentul de accesare este de 30%, veți atinge 30 de tranzacții. În același mod, 70 din cele 100 de operațiuni vor obține pierderi. Astfel, de fiecare dată când câștigi, câștigi 40 de dolari și de fiecare dată când îți este dor pierzi 5 dolari, vom continua să calculăm profitul în termeni monetari.

Profit = (Număr de tranzacții care câștigă x profit) - (Număr de tranzacții care nu reușesc x pierdere)

Profit = (30 $ x 40 $) - (70 $ x 5 $) = 1.200 - 350 = 850 $ profit.

Traderul C este, fără îndoială, cel cu cele mai puține accesări. Sunt corecte doar 30% din timp. Cu toate acestea, este cel care obține cele mai multe beneficii.

Raportul risc / recompensă

Continuând cu cele de mai sus, concluzionăm că aspectul fundamental este raportul risc / beneficiu. Raportul risc / recompensă stabilește câți dolari câștigăm pentru fiecare dolar pe care îl pierdem. Adică, un raport risc / recompensă de 1: 2 implică faptul că atunci când reușim să câștigăm două și când eșuăm pierdem unul. Cu alte cuvinte, câștigăm de două ori ceea ce pierdem. Dimpotrivă, un raport risc / recompensă de 3: 1 înseamnă că atunci când reușim să câștigăm unul și când eșuăm pierdem 3. Cu alte cuvinte, pierdem de trei ori mai mult decât câștigăm.

Formula raportului risc-beneficiu este:

Tehnici avansate de gestionare a banilor

Principiul anterior și analiza corectă a raportului risc / beneficiu constituie principiul fundamental. Fără acest principiu, nu are rost să folosim toate celelalte tehnici. Cu toate acestea, există tehnici mult mai avansate de gestionare a banilor și de control al riscurilor. Sunt tehnici matematice rafinate și, în unele cazuri, extrem de complexe. Aceste tehnici permit estimarea riscului într-un mod mai realist. Un exemplu al unor tehnici utilizate pentru controlul riscului și optimizarea procesului de gestionare a banilor sunt: