O diferență de dobândă este o primă care se percepe pe un indice de referință pentru a calcula rata dobânzii care se aplică unui activ / pasiv financiar. De exemplu, Libor + 1% sau Euribor + 1%.
Atunci când anumite produse sau active financiare sunt cumpărate sau vândute, acestea sunt asociate cu o rată a dobânzii. Această rată a dobânzii va fi rentabilitatea dvs. explicită. Acesta va fi primit de către persoana care îl cumpără (când este un activ) sau va fi plătit pentru acesta (când este un pasiv). La această rată a dobânzii se adaugă un anumit procent, care va fi condiționat de diverse circumstanțe.
Diferența dintre un spread mai mare sau mai mic este determinată de lichiditate, scadență, riscuri rate sau riscul de credit asociat clientului, printre alte circumstanțe. Cu cât este mai mare riscul asociat produsului sau cu atât este mai mare riscul de neplată, cu atât diferențialul de dobândă este mai mare.
Prin urmare, un diferențial al dobânzii, înțeles într-un mod simplu, este diferența dintre rata dobânzii a indicelui de referință și rata dobânzii la care se tranzacționează produsul în cauză.
Este, de asemenea, cunoscut sub numele de diferența de dobândă față de diferența dintre dobânzile pe care o bancă le percepe pentru oferirea de împrumuturi pe termen lung și dobânzile pe care le oferă pentru păstrarea banilor clienților săi (de obicei prin depozite). Acest diferențial este beneficiul pe care îl obțin băncile asumându-și riscul de împrumut la termeni mai mari decât cei pe care îi împrumută. Acest lucru se datorează faptului că depozitele pe care le oferă sunt de obicei pe termen scurt, în timp ce împrumuturile pe care le acordă sunt de obicei pe termen foarte lung (ipoteci, împrumuturi personale etc.).
Cele mai comune interese se răspândesc
Pe piețele financiare există o infinitate de diferențiale de dobândă. Cele mai tipice sunt discutate mai jos.
- Dobânzi răspândite pe o ipotecă: Este diferențialul pe care banca îl percepe clientului atunci când contractează un credit ipotecar. Banca folosește o anumită referință în funcție de țara în care se află. De exemplu, în Europa, Euribor pe 10 ani este utilizat pentru calcularea ipotecii.
- Dobânzi răspândite pe o obligațiune corporativă: Este diferențialul care se aplică unei emisiuni de datorii corporative a oricărei companii. Pentru aceasta, un activ fără risc este de obicei folosit ca referință. Acest activ fără risc este de obicei datoria suverană pe 10 ani a țării emitente.
- Dobânda răspândită între monede: Este diferența de dobândă între o pereche valutară. De exemplu, dacă dolarul canadian are o rată a dobânzii de 2,25% și peso-ul mexican are o rată a dobânzii de 7,5%, am avea un diferențial de 5,25%.
Exemplu de răspândire a interesului
Domnul Petersplatz este rezident în Germania și merge la bancă pentru a solicita un credit ipotecar. El are nevoie de 200.000 de euro pentru a cumpăra o casă. Să presupunem că Euribor pe 10 ani (principalul punct de referință pentru calcularea creditelor ipotecare) este de 2%. Atunci când își studiază situația personală și analizează riscul operațiunii, banca la care merge domnul Petersplatz decide să aplice o rată a dobânzii pentru creditul ipotecar de 3,5%.
Dobânda aplicată de 3,5% are două componente. 2% (costul banilor pentru bancă) și 1,5% (diferențial de dobândă). Prin urmare, acest diferențial de dobândă ar fi ceea ce banca ar câștiga pentru suma împrumutată domnului Petersplatz.
