O criză sistemică este prăbușirea sistemului ca urmare a unei reacții în lanț cu consecințe negative care afectează un număr mare de sectoare sau economii și lipsa instrumentelor pentru rezolvarea dezastrului.
Evenimentul originar al unei crize sistemice poate avea o natură diferită, financiară, de sănătate, de mediu, lipsa resurselor naturale etc. și provoacă un efect de contagiune care afectează atât piețele financiare, cât și economia reală.
Efectele unei crize sistemice se traduc în falimente masive ale companiilor, distrugerea locurilor de muncă, niveluri ridicate ale datoriei ca urmare a contracției creditului oferit de bănci și a prăbușirii consumului privat.
Consecințele unei crize sistemice
Crizelor sistemice le lipsește soluții globale care să se aplice uniform tuturor țărilor. În schimb, ele implică de obicei schimbări structurale în țări și schimbări de paradigmă pentru a realiza transformări radicale în funcție de ce vectori ai economiilor lor.
De exemplu, reforme pentru a face piața muncii mai flexibilă, reforme în pensiile publice, reforme de mediu, reforme în concepția modului de lucru personal sau online etc.
Ca urmare a efectelor negative ale crizei, modelele de afaceri ale multor companii încetează să mai fie profitabile și se sting, în același timp în care altele noi par mai eficiente din punct de vedere financiar și operațional.
Cu toate acestea, chiar și cu reformele care se efectuează, screening-ul vieții și al morții al multor alții poate continua. Constituie un proces dureros, dar necesar de reorganizare, pentru a continua cu o activitate economică productivă și nesubvenționată, în care statul nu înghite beneficiile companiilor profitabile în favoarea menținerii altora care, dacă nu ar primi ajutor public, ar au eșuat deja.
Distrugere creativăÎn schimb, aceste fonduri ar fi putut fi utilizate pentru a investi în alte activități care au demonstrat modele de afaceri profitabile de-a lungul timpului, dar care, din cauza crizei, se confruntă cu dificultăți economice pe termen scurt sau eventuale.
În general, aceste crize nu sunt depășite peste noapte, dar câțiva ani și transformări profunde au loc de obicei până când economiile țărilor revin la nivelurile de ocupare și producție generală anterioare crizei.
Pentru a-l atenua, țările pot opta pentru politici monetare expansive, bazate pe creșterea banilor în circulație prin creșterea cheltuielilor publice, care, în general, tind să se traducă în creșteri ale datoriei de stat și să alimenteze cercul vicios al creșterii datoriei private. Sau politici monetare restrictive, constând în reducerea ofertei de bani în circulație prin creșterea ratelor dobânzii pentru a evita datorii suplimentare și a reduce inflația.
Exemple de crize sistemice
Câteva exemple de crize sistemice recente au fost criza sănătății provocată de Covid-19 și criza financiară din 2007, cauzată de izbucnirea bulei imobiliare.
Ambele evenimente au dus la prăbușirea economiei globale. Au afectat transversal un număr mare de sectoare din multe țări, provocând falimentul companiilor și lăsând milioane de oameni șomeri în întreaga lume.
În primul caz, apariția virusului a condus la închideri obligatorii la domiciliu aplicate într-un număr mare de țări de pe cinci continente, ceea ce a paralizat activitatea economică a tuturor sectoarelor care implicau munca față în față sau nu au fost adaptate la modelul digital .
În al doilea caz, izbucnirea bulei imobiliare din cauza creșterii delincvențelor și a neplăcerilor pe piața ipotecară din SUA a dus la scăderi dramatice ale multor produse financiare (securitizări, obligațiuni ipotecare sau MBS, CDO), pe care s-a bazat parte a creșterii acestei economii.
Odată ce delincvențele au început să apară și au afectat primele active cu falimentul Lehman Brothers, efectul de contagiune față de alte entități financiare a fost de neoprit și acest lucru a avut un impact asupra economiei reale mondiale cu efecte negative care durează în timp.